本報發(fā)文人 趙子強 見習發(fā)文人 楚麗君

8月份以來，滬深兩市成交額持續(xù)維持在萬億元以上，在市場交易活躍的同時，兩融余額近期也穩(wěn)穩(wěn)地站在了1.8萬億元之上，截至8月17日，滬深兩市兩融余額為18423.90億元，為連續(xù)第14個交易日處于1.8萬億元以上，較7月末增加392.29億元，其中，融資余額16826.34億元，較7月末增加350.96億元；融券余額1597.55億元，較7月末增加41.33億元。

對此，接受《證券日報》發(fā)文人采訪的龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼表示，融資額一般可以作為市場溫度計來衡量交投情緒的火熱程度，A股市場已經(jīng)連續(xù)21個交易日總成交量超過萬億元，指數(shù)盤整震蕩，市場情緒處于近幾年來高位，融資額的連續(xù)增長正是表現(xiàn)之一。

從行業(yè)分布來看，8月份以來，截至8月17日，有19個申萬一級行業(yè)獲融資客凈買入，其中，化工、電氣設備、有色金屬等三大行業(yè)獲融資客重點加倉，期間融資客分別凈買入81.71億元、69.57億元、64.73億元。

私募排排網(wǎng)研究員孫恩祥表示，融資資金屬于短期杠桿資金，傾向于追求短期確定性較高的收益，因此融資客重點加倉的行業(yè)往往是當前市場熱門，市場關注度高，業(yè)績表現(xiàn)較好。化工和有色金屬屬于順周期行業(yè)，除了寬松的貨幣政策環(huán)境導致大宗商品價格的不斷上漲外，主要是因為經(jīng)濟逐漸恢復，帶來下游需求端的大幅回升，影響了原本的供需關系，從而導致價格上漲，利好企業(yè)盈利改善。電氣設備則是政策大力扶持的行業(yè)，新能源汽車、光伏、儲能等行業(yè)都處于高景氣周期，未來成長確定性高。

“融資客重點加倉的化工、電氣設備、有色金屬行業(yè)等代表著當前市場交投熱度最高的方向，這是與基本面共振的結果。”童第軼表示，這些行業(yè)均處于高景氣度周期中，相關公司業(yè)績快速釋放，利潤不斷上行，成為近半年來市場的領漲主線。

標的股來看，8月份以來，截至8月17日，共有1073只個股獲融資客加倉，其中，有191只個股期間融資凈買入額均超過1億元，沃森生物、中遠海控、美錦能源期間融資凈買入額居前，分別為15.24億元、14.97億元、10.51億元，西藏礦業(yè)、北方稀土、五礦稀土、藥明康德、寧德時代等5只個股期間融資凈買入額也均超8億元。

8月份以來，上述191只獲融資客重點加倉的個股也取得了不錯的市場表現(xiàn)，有117只個股期間實現(xiàn)上漲，占比超六成，其中，全柴動力、天音控股、厚普股份、永太科技、美錦能源、深圳燃氣等6只個股期間累計漲幅均超50%。

值得一提的是，截至8月18日收盤，上述191家公司中有48家公司發(fā)布了半年報，47家公司上半年凈利潤均實現(xiàn)同比增長，其中，欣旺達、云天化、江特電機、長遠鋰科、遠興能源、魯西化工等6家公司上半年凈利潤同比增長均超10倍，業(yè)績表現(xiàn)出色。

對于融資客重點布局行業(yè)的投資機會，童第軼表示，這些行業(yè)的估值已經(jīng)普遍不低，甚至部分已經(jīng)處于歷史高位，情緒加成又放大了股價波動，當前位置的震蕩調(diào)整風險需要重視。此外，從中長期看，新能源車等行業(yè)高景氣度趨勢不變，值得長期關注跟蹤。

巨澤投資董事長馬澄對發(fā)文人表示，近期融資客加倉化工、電氣設備和有色金屬行業(yè)，主要原因是在經(jīng)濟復蘇和全球?qū)捤傻拇蟊尘跋拢@些周期性行業(yè)的業(yè)績普遍大增，但是當前周期股的行情接近尾聲，主要是因為目前全球通脹嚴重，美聯(lián)儲大概率在今年四季度到明年一季度會收緊貨幣政策，屆時大宗商品價格會出現(xiàn)較大回落，對這些行業(yè)會造成較大影響，所以對融資客重點加倉的股票進行短期投資是可以的，但不建議投資者進行長期投資，要隨時做好見好就收的準備。

表：8月1日-8月17日融資客凈買入額超5億元股一覽

制表：楚麗君

（編輯 白寶玉 策劃 吳珊）