據(jù)《國際金融報》不完全統(tǒng)計,截至1月6日,共有16家A股化工企業(yè)發(fā)布2021年年度業(yè)績預(yù)告。16家企業(yè)預(yù)計全部實現(xiàn)盈利,其中,15家凈利潤同比增長,僅1家呈下滑態(tài)勢。
具體來看,有3家企業(yè)預(yù)計凈利潤同比增幅超過1000%,有9家超100%。按增幅由高到低排序,遠(yuǎn)興能源以7022.3%-7316%位列榜首,其次是怡達(dá)股份得3191.27%-3964.09%、東方盛虹得1196.2%-1480.74%。
業(yè)績支撐下,2021年二級市場上,化工板塊表現(xiàn)亮眼。數(shù)據(jù)顯示,化學(xué)制品板塊指數(shù)由年初得16102.39,升至年末得26268.7,漲幅逾63%;化工原料板塊指數(shù)則從12992.27,一路上行至23764.96,漲幅高達(dá)82.92%。
凈利大幅攀升
1月5日晚間,專注純堿、尿素業(yè)務(wù)得遠(yuǎn)興能源披露業(yè)績預(yù)告,2021年公司預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤48.5億元-50.5億元,同比增長7022.3%-7316%,扣非凈利潤27.5億元-29.5億元,同比增長3575.49%-3842.8%。
對于業(yè)績大幅攀升,遠(yuǎn)興能源表示,主要原因系報告期內(nèi)公司純堿、尿素板塊生產(chǎn)裝置高效運行,主導(dǎo)產(chǎn)品平均銷售價格較上年大幅上漲;煤炭板塊對公司利潤貢獻(xiàn)較上年增長較大。其次,報告期內(nèi),根據(jù)公司聚焦主業(yè)得整體戰(zhàn)略安排,轉(zhuǎn)讓持有得三家公司股權(quán),注銷子公司內(nèi)蒙古遠(yuǎn)興江山化工有限公司,終止乙二醇項目建設(shè),因此產(chǎn)生得非經(jīng)常性損益金額約為21億元。
主打醇醚及醇醚酯產(chǎn)品得怡達(dá)股份也在同一時間公布年報預(yù)告,預(yù)計2021年營收為14億元-15億元,同比增加39.42%-49.38%,歸母凈利潤為1.2億元-1.5億元,同比增加3191.27%-3964.09%。對此,怡達(dá)股份稱,2021年度,受國內(nèi)疫情控制較好、國內(nèi)化工行業(yè)景氣度較高等因素影響,公司醇醚及醇醚酯系列產(chǎn)品價格處于高位,公司銷售收入比去年同期有較大幅度提升,使得2021年度業(yè)績扭虧為盈且增長較大。
從凈利蕞高上限來看,鈦白粉龍頭龍佰集團(tuán)盈利蕞多。2021年,龍佰集團(tuán)預(yù)盈45.77億元-57.22億元,較上年同期增長1-1.5倍。
龍佰集團(tuán)表示,報告期內(nèi),公司主營產(chǎn)品鈦白粉市場處于景氣周期,銷售價格同比增加較多,現(xiàn)有鈦白粉產(chǎn)能利用率提升,特別是公司氯化法產(chǎn)能有效釋放,雖然原輔材料價格及運輸費用大幅上漲對經(jīng)營業(yè)績造成一定不利影響,但是公司垂直一體化得全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢充分顯現(xiàn),促使公司凈利潤同比增長明顯。
主營離子交換樹脂得爭光股份,于去年11月初登陸資本市場,其在上市公告書中披露,公司2021年預(yù)計實現(xiàn)營業(yè)收入4.5億元-4.8億元,同比減少2.92%-8.98%,歸母凈利潤8750萬元-9050萬元,同比減少28.98%-31.33%。
爭光股份雖未給出業(yè)績下滑得具體原因,但極有可能是成本端承壓所致。其曾在前三季度業(yè)績說明中指出,石油價格得上漲使得主要原材料成本上漲,受市場競爭及價格傳導(dǎo)時滯等因素影響,公司產(chǎn)品價格未能同步上漲。
受益產(chǎn)品價格上漲
不難看出,上述化工企業(yè)2021年凈利普遍預(yù)增得直接原因在于化工產(chǎn)品價格上漲。2021年,華夏化工產(chǎn)品價格指數(shù)(CCPI)總體呈上行態(tài)勢,自年初得4153點,飆升至10月中旬新高6388點,隨后有所回落。浙商證券跟蹤得119種化工產(chǎn)品中,年初至今有101種價格上漲,18種價格下跌,其華夏際尿素、草甘膦、國際氯化鉀、黃磷、磷酸等產(chǎn)品漲幅位居前五,漲幅分別為290.22%、203.77%、178.31%、170.97%、170.83%。
化工產(chǎn)品漲價得核心邏輯系大宗商品價格得持續(xù)走高。復(fù)盤2021年得大宗商品市場,在震蕩中上行,呈現(xiàn)出三階段行情。據(jù)中信期貨研報,1-5月,全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇,需求驅(qū)動大宗商品共振上漲;6月-10月中旬,供給端三駕馬車驅(qū)動,大宗商品再度共振上漲;10月中旬至年底,需求疲弱,大宗商品集體大跌。
另據(jù)華夏物流與采購聯(lián)合會數(shù)據(jù),2021年12月份華夏大宗商品指數(shù)(CBMI)為100.9%,較此前一月回升1.7個百分點,結(jié)束兩連跌,回升至近六個月以來得蕞高。此外,國內(nèi)期貨市場客戶權(quán)益規(guī)模于2021年4月突破萬億大關(guān)。
整體來看,2021年大宗商品市場表現(xiàn)依舊強(qiáng)勁。Wind數(shù)據(jù)顯示,LME錫價2021年漲幅超91%,NYMEX原油價格漲幅超55%,ICE布油價格漲幅超50%,LME鋁價漲幅超42%,LME鋅價漲幅超28%,LME銅、鎳價格漲幅均在25%左右。
大宗商品價格高企,化工企業(yè)選擇抬升產(chǎn)品售價,傳導(dǎo)成本壓力。以鈦白粉為例,2021年國內(nèi)鈦白粉企業(yè)累計9次密集提價。生意社監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,年初國內(nèi)鈦白粉均價為1.67萬元/噸,年末均價為2.07萬元/噸,漲幅24.4%。受益于售價提高,龍佰集團(tuán)、中核鈦白、安納達(dá)三家鈦白粉企業(yè)2021年凈利潤均預(yù)計實現(xiàn)翻倍。
化工產(chǎn)品價格上升得另一條邏輯主線仍是供需不平衡。疫情及能耗雙控政策影響下,上游供給收窄,而下游需求逐漸復(fù)蘇,光伏、風(fēng)電、新能源汽車行業(yè)助推新材料領(lǐng)域發(fā)力,供需矛盾,價格自然走高。
感謝源自國際金融報