文 |潘瀟雨

感謝 | 彭孝秋

2022年在跨境電商，很多投資人已找不到投資方向。

畢竟開年以來，隨著海外線上消費(fèi)需求逐漸走低，不論是前端得跨境賣家，還是傳導(dǎo)至后端得服務(wù)商，幾乎都在高速行駛得快車道上被按下了暫停鍵。一個行業(yè)里默認(rèn)得事實(shí)是——跨境電商得陣痛期到了。

但即使在這樣得陣痛時期，卻有一個品類逆風(fēng)翻盤，在海外不錯依舊不減，就是——便攜式儲能產(chǎn)品。

作為消費(fèi)電子大軍中得一員，便攜式儲能近兩年得發(fā)展尤為迅猛，這一點(diǎn)從近期IPO過會得華寶新能源上就可見一斑。根據(jù)其招股書，2021年華寶新能源便攜式儲能產(chǎn)品得銷售額達(dá)到了18.35億元，而對比前年年得2.50億元，銷售額翻了近10倍。

華寶新能源得產(chǎn)品收入占比，招股書

如果說不錯猛增反映了市場熱情，那么消費(fèi)者得認(rèn)可更讓資本堅(jiān)定了這一賽道。所以一時之間涌入得明星機(jī)構(gòu)不在少數(shù)，紅杉、高瓴、中金、達(dá)晨等紛紛布局。這就催生了如正浩科技（EcoFlow）、德蘭明海等創(chuàng)新項(xiàng)目快速發(fā)展，其中正浩科技已成為了這一賽道得獨(dú)角獸并將交表IPO。

新品牌源源不斷冒出得同時，專注消費(fèi)電子產(chǎn)品得大公司也同樣看準(zhǔn)了這一市場。例如安克創(chuàng)新最新推出得一款757便攜式儲能產(chǎn)品，帶電容量為1229wh，售價1399美金；倍思緊隨其后，在4月18日得“一路滿電”發(fā)布會上發(fā)布了售價為3199元得戶外數(shù)字儲能電源。此外，老牌如華為、傲基、品勝等公司，也正在推出各自得便攜式儲能產(chǎn)品，誰都不愿放過這個風(fēng)口紅利。

倍思新產(chǎn)品

不論是大公司親自下場，還是資本涌入其中得熱錢不斷，都充分暴露了這一賽道得火熱。那么，便攜式儲能得春風(fēng)究竟從何吹起？這一風(fēng)口還能持續(xù)吹多久？如火如荼得市場快要成為泡沫還是仍有想象空間？

簡單理解，便攜式儲能可以看作一個“大號充電寶”，之所以將其稱作為儲能產(chǎn)品，是因?yàn)樗脦щ娏考拜敵龉β矢蟆?/p>

便攜式儲能產(chǎn)品圖，華寶新能源招股書

通常，便攜式儲能產(chǎn)品可按單機(jī)帶電量劃分為兩類，一類是帶電量為0.5-1kwh得小型、輕便化設(shè)備；另一類是帶電量在1.5kwh以上得設(shè)備，主要可以替代此前柴油發(fā)電機(jī)得市場。

具體來看，便攜式儲能得帶電量通常在200wh至2000wh之間，輸出功率在100w至2200w之間，能夠?yàn)楸洹㈦婏堨业葦?shù)碼設(shè)備及小家電供電。同時，由于儲能產(chǎn)品通常都攜帶逆變器，能夠支持交流電與直流電輸出，而充電寶僅能支持直流電輸出。

此外，便攜式儲能不再僅有USB接口，而是加入了包括AC、DC、Type-C、USB、PD、車用點(diǎn)煙器插頭、安德森接口等多種接口。在體型與重量上，便攜式儲能也更大更重，且售價多在300美元至3000美元之間。

目前，便攜式儲能主要應(yīng)用于戶外活動及災(zāi)難應(yīng)急等場景，能夠?yàn)橹悄苁謾C(jī)、平板電腦、無人機(jī)、照明燈、冰箱、電飯煲等數(shù)碼設(shè)備及小家電設(shè)備供電，從而緩解缺電、停電、應(yīng)急救援等電力短缺問題。

盡管現(xiàn)在來看，便攜式儲能已經(jīng)快要融入到人們生活之中，但再往前幾年，便攜式儲能產(chǎn)品只是一個相對小眾且剛起步得市場。而當(dāng)時在國內(nèi)，在消費(fèi)電子版圖中一個更被看好得賽道卻是——共享充電寶。

隨著2016年共享充電寶概念橫空出世，資本得熱錢迅速燒出了共享充電寶市場得沸騰：怪獸充電、來電、小電等共享充電寶企業(yè)先后融資。消費(fèi)電子得速生速死在這一賽道上體現(xiàn)得淋漓盡致，2017年，共享充電寶行業(yè)創(chuàng)下了10天融3億、40天融12億得融資神話。

2017年充電寶企業(yè)融資表

但同樣也在這一年，這一行業(yè)迅速迎來白熱化競爭。在利潤一壓再壓得價格戰(zhàn)下，大量“陪跑”企業(yè)被卷出賽道，這意味著，共享充電寶快速爆發(fā)得風(fēng)口也已經(jīng)快速結(jié)束。行業(yè)洗牌已落下帷幕，留在牌桌上得玩家只剩了四家——“三電一獸”。

幾乎就在共享充電寶快速爆發(fā)得同一年，在海外市場，便攜式儲能產(chǎn)品卻開始放量。并且，從不錯分布情況來看，美國和日本市場占比超過75%。根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2016年全球便攜式儲能出貨量僅為5.2萬臺，市場規(guī)模僅為0.6億元，而2017年便攜式儲能市場增長率突破百分百。

不過，這一市場真正爆發(fā)，仍離不開新冠疫情得助推。

從需求端來看，便攜式儲能得放量，首先來自于戶外活動需求上升。一方面隨著上年 年“新冠”疫情爆發(fā)，室內(nèi)場所、影院、主題公園等娛樂設(shè)施紛紛關(guān)閉，促進(jìn)了人們走向少數(shù)人聚集得戶外活動；

另一方面是戶外活動方式得轉(zhuǎn)變，也拉動了對離網(wǎng)用電得需求，如精致露營等理念正在戶外露營圈內(nèi)逐漸普及、開展戶外活動時所需攜帶得電子設(shè)備及電器產(chǎn)品愈加豐富等。

同時，國內(nèi)得戶外活動需求，也在疫情之后開始快速釋放。根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，從2011年初至2021年9月底，國內(nèi)共注冊了3.07萬家露營地相關(guān)企業(yè)，其中76%為上年年之后成立，而2021年前三季度新增注冊企業(yè)達(dá)1.52萬家，呈爆發(fā)式增長態(tài)勢。

便攜式儲能市場

其次是隨著近年來自然災(zāi)害頻發(fā)，人們對儲蓄防災(zāi)物品得需求意識開始提升，這一點(diǎn)在日本市場尤為明顯。根據(jù)中國地震臺網(wǎng)中心數(shù)據(jù)，前年-上年年日本地區(qū)5級以上地震得記錄數(shù)量，明顯超過以往年度且呈持續(xù)增加趨勢，為此上年年日本防災(zāi)協(xié)會已將便攜儲能產(chǎn)品列為防災(zāi)安全物資認(rèn)證產(chǎn)品。

需求端得爆發(fā)，離不開供給成熟。從儲能市場得供給來看，主要在于鋰電池技術(shù)得升級進(jìn)步，以及大規(guī)模商業(yè)化運(yùn)用下得成本持續(xù)降低。

也就是說，儲能電池能大規(guī)模生產(chǎn)，離不開鋰電池技術(shù)突破帶來得能量密度大幅提升。以特斯拉使用得動力電池為例，其2008年推出得第壹輛電動汽車Roadste所使用電芯能量密度大約只有55Wh/kg，而到了上年年推出得2021款Model 3所使用電芯能量密度已超過300Wh/kg。

此外，隨著鋰電池大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用和研發(fā)投入增加，鋰電池組得平均單位成本呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢。根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）數(shù)據(jù)顯示，鋰電池組得平均單位成本已由2013年得684美元/kWh，下降至2021年得132美元/kWh，降幅高達(dá)80.70%。成本下降也進(jìn)一步推動了便攜式儲能產(chǎn)品，開始替代此前小型燃油發(fā)電機(jī)、鉛酸電池等供應(yīng)。

在層層原因助推下，便攜式儲能似乎帶來了消費(fèi)電子得下一個紅利風(fēng)口。根據(jù)東方證券測算，便攜式儲能市場在2025年預(yù)計(jì)將新增出貨2470萬臺，2021-2025 年均復(fù)合增速達(dá)50%，市場空間達(dá)563億元，年平均復(fù)合增速約50%。

然而，消費(fèi)電子得周期周而復(fù)始，“速生速死”也成為了這一品類身上難以抹去得烙印。如今來看，即便是風(fēng)口正盛得便攜式儲能市場，也難逃這一“魔咒”。

一個潛在得問題，就在于行業(yè)得技術(shù)壁壘實(shí)則并不高。

目前，根據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，以市占率來看，市面上主要得玩家前五位分別是華寶新能源、正浩科技（ecoflow）、goal zero、德蘭明海和安克創(chuàng)新。其中，華寶新能源以市占率16.6%一騎絕塵排在第壹位，之后是正浩科技占據(jù)了6.3%，再次是goal zero占據(jù)5.6%。

便攜儲能市場市占率

事實(shí)上在現(xiàn)階段，各家在產(chǎn)品之間得差異化主要體現(xiàn)在電源容量、充電時長以及成本上。但如果拆分各家產(chǎn)品，會發(fā)現(xiàn)在主要功能上得差別實(shí)則并不大，而更多得比拼點(diǎn)集中在了使用體驗(yàn)上，如快充時長、產(chǎn)品外觀重量以及可能拓展得應(yīng)用方式上，包括租借、B端市場等。

畢竟消費(fèi)電子行業(yè)發(fā)展至今，在上游得電芯、逆變器、電子元器件等領(lǐng)域，已經(jīng)有了相對成熟得供應(yīng)體系。并且行業(yè)得技術(shù)壁壘，主要來自于對傳統(tǒng)產(chǎn)品得技術(shù)積累。

以華寶新能源為例，其核心零部件中得電芯、電池組與逆變器主要來自于外采。而為其提供逆變器得拓邦股份，以及提供電芯、電池組得比克電池，在近三年內(nèi)一直穩(wěn)居其前五大供應(yīng)商之中。

便攜儲能產(chǎn)品構(gòu)造，東方證券東方證券

核心性能上得趨同，也促使行業(yè)在短期內(nèi)得競爭點(diǎn)集中到了營銷端。放在海外流量成本快速上漲得今天，這一體現(xiàn)更是尤為明顯。

從前年年至2021年，華寶新能源用于市場推廣得費(fèi)用，從前年年得0.26億元猛增到了2021年得2.67億元。在投放手段上，線上開始向YouTube、Facebook和Instagram等社交平臺發(fā)力，線下則在美國好萊塢山道路、舊金山街道和日本東京地鐵等人流量較多得場所投放廣告。

營銷費(fèi)用高漲得另一邊，卻是研發(fā)投入止步不前。前年年華寶得研發(fā)投入為0.09億元，而到了2021年，研發(fā)投入也僅為0.65億元。

華寶新能源得市場推廣費(fèi)用，招股書

便攜式儲能市場正在轟轟烈烈地向前奔涌，怎么看這都是一個才剛起步得市場。然而事實(shí)上，已有不少投資人告訴36氪：“便攜式儲能得市場，已經(jīng)來到了紅海階段。”

在消費(fèi)電子又一次充滿了聲音與狂熱背后，如何避免“空無一物”、走出差異化，就成了行業(yè)迫切尋找得答案。從目前新入場得企業(yè)中，可以發(fā)現(xiàn)兩大方向，一種是將產(chǎn)品延伸至另一市場——家庭儲能，不過在家儲市場中老牌且成熟得競爭對手并不在少數(shù)，比如派能科技、ATL、比亞迪等。

而另一種可能得猜想就是智能化。在智能化日漸充斥著人們生活得今天，每當(dāng)硬件與營銷已經(jīng)走到盡頭時，下一個可能得發(fā)力點(diǎn)就集中在了軟件系統(tǒng)上。在便攜式儲能產(chǎn)品上，這一想象就涵蓋了將儲能設(shè)備接入其他智能終端設(shè)備中，從而實(shí)現(xiàn)模塊化得自我檢測、自我診斷等，以及充當(dāng)一個可移動得WiFi或信號發(fā)射設(shè)備等。

只不過，創(chuàng)造需求并不是一件容易得事，儲能產(chǎn)品是否需要變得智能化，也有待市場需求持續(xù)驗(yàn)證。

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